BARWERT: WAS ES IST, WIE ES BERECHNET WIRD UND BEISPIELE - WIRTSCHAFT - 2025

Der Barwert (PV) ist der Barwert einer zukünftigen Geld- oder Cashflow-Summe bei einer bestimmten Rendite ab dem Bewertungstag. Sie wird immer kleiner oder gleich dem zukünftigen Wert sein, da Geld das Potenzial hat, Zinsen zu verdienen, ein Merkmal, das als Zeitwert des Geldes bekannt ist.

Das Konzept des Barwerts ist eines der grundlegendsten und am weitesten verbreiteten in der Finanzwelt. Es ist die Grundlage für die Kurse von Aktien und Anleihen. Auch von Finanzmodellen für Banken und Versicherungen sowie der Bewertung von Pensionsfonds.

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Dies erklärt sich aus der Tatsache, dass das heute erhaltene Geld investiert werden kann, um eine Rendite zu erzielen. Mit anderen Worten, der Barwert repräsentiert den Zeitwert des Geldes

In beiden Fällen liefert der Barwert eine Schätzung dessen, was heute ausgegeben werden sollte, damit eine Investition zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einen bestimmten Geldbetrag wert ist.

Was ist Barwert?

Der Barwert wird auch als abgezinster Wert bezeichnet. Es basiert auf der Tatsache, dass der Erhalt von 1.000 USD heute in fünf Jahren mehr als 1.000 USD wert ist, denn wenn das Geld jetzt erhalten würde, könnte es investiert werden und in diesen fünf Jahren eine zusätzliche Rendite erhalten.

Der zukünftige Wert kann sich auf zukünftige Mittelzuflüsse aus der Anlage des heutigen Geldes oder auf die künftige Zahlung beziehen, die zur Rückzahlung des heute geliehenen Geldes erforderlich ist.

Der Barwert wird in Bezug auf den zukünftigen Wert verwendet. Der Vergleich des Barwerts mit dem zukünftigen Wert verdeutlicht das Prinzip des Zeitwerts des Geldes und die Notwendigkeit, zusätzliche Zinssätze basierend auf dem Risiko zu berechnen oder zu zahlen.

Wert des Geldes im Laufe der Zeit

Das heißt, das Geld von heute ist im Laufe der Zeit mehr wert als das Geld von morgen. In fast allen Szenarien hätte eine Person heute lieber 1 USD als morgen denselben 1 USD.

Ein Dollar heute ist morgen mehr wert als ein Dollar, weil dieser Dollar umgekehrt werden kann und einen Tageszins verdient. Dies führt dazu, dass sich die Gesamtsumme ansammelt und sich für morgen ein Wert von mehr als einem Dollar ergibt.

Zinsen können mit Miete verglichen werden. So wie ein Mieter einem Vermieter Miete zahlt, ohne dass das Eigentum an dem übertragenen Vermögenswert liegt, werden die Zinsen von einem Kreditnehmer gezahlt, der vor der Rückgabe eine Zeit lang Zugang zu dem Geld erhält.

Indem der Kreditgeber dem Kreditnehmer Zugang zum Geld gewährt, hat er den Tauschwert dieses Geldes geopfert und wird in Form von Zinsen entschädigt. Der anfängliche Betrag der geliehenen Mittel, der Barwert, ist geringer als der Gesamtbetrag des an den Kreditgeber gezahlten Geldes.

Wie wird es berechnet?

Das am häufigsten angewandte Barwertmodell verwendet Zinseszins. Die Standardformel lautet:

Barwert (VP) = VF / (1 + i) ^ n, wobei

VF ist der zukünftige Geldbetrag, der abgezinst werden soll.

n ist die Anzahl der zusammengesetzten Perioden zwischen dem aktuellen und dem zukünftigen Datum.

i ist der Zinssatz für eine Zinsperiode. Die Zinsen werden am Ende eines Zinseszinszeitraums angewendet (z. B. jährlich, monatlich, täglich).

Der Zinssatz i wird als Prozentsatz angegeben, aber in der Formel als Zahl ausgedrückt.

Wenn beispielsweise in fünf Jahren 1.000 USD eingehen sollen und der effektive jährliche Zinssatz in diesem Zeitraum 10% beträgt, beträgt der Barwert dieses Betrags:

PV = $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.

Die Interpretation ist, dass eine Person bei einem effektiven jährlichen Zinssatz von 10% in fünf Jahren keine 1.000 USD oder heute 620,92 USD erhalten möchte.

Andere Verwendungen

Mit der gleichen Formel ist es auch möglich, die Kaufkraft des heutigen Geldes eines Betrags VF des Geldes in n Jahren in der Zukunft zu berechnen. In diesem Fall wäre ich die angenommene zukünftige Inflationsrate.

Die Barwertberechnung ist bei vielen Finanzberechnungen äußerst wichtig. Beispielsweise hängen der Barwert, die Anleiherenditen, die Kassakurse und die Pensionsverpflichtungen vom Barwert oder vom abgezinsten Wert ab.

Wenn Sie lernen, einen Finanzrechner für Barwertberechnungen zu verwenden, können Sie entscheiden, ob Sie Angebote wie Cashback, 0% Finanzierung für einen Autokauf oder Punkte für eine Hypothek annehmen möchten.

Beispiele

Beispiel 1

Angenommen, Paul wollte heute sein Geld auf ein Konto einzahlen, um sicherzustellen, dass sein Sohn in 10 Jahren genug Geld hat, um ein Auto zu kaufen.

Wenn Sie Ihrem Kind in 10 Jahren 10.000 US-Dollar geben möchten und wissen, dass Sie in dieser Zeit 5% Jahreszins von einem Sparkonto erhalten können, wie viel sollten Sie jetzt auf das Konto einzahlen? Die Barwertformel lautet:

PV = $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = $ 6.139,13

6.139,13 USD sind heute in 10 Jahren 10.000 USD wert, wenn Sie jedes Jahr 5% Zinsen verdienen können. Mit anderen Worten, der Barwert von 10.000 USD in diesem Szenario beträgt 6.139,13 USD.

Es ist wichtig zu beachten, dass die drei einflussreichsten Komponenten des Barwerts die Zeit, die erwartete Rendite und auch die Größe des zukünftigen Cashflows sind.

Um die Inflation bei der Berechnung zu berücksichtigen, sollten Anleger den Realzins verwenden. Dies ist der Nominalzins abzüglich der Inflationsrate.

Der Barwert bietet eine Grundlage für die Beurteilung der Angemessenheit künftiger finanzieller Vorteile oder Verpflichtungen.

Beispiel 2

Ein Investor muss entscheiden, in welches Finanzprojekt er sein Geld investieren wird. Der Barwert bietet eine Methode, um eine solche Entscheidung zu treffen. Ein Finanzprojekt erfordert einen anfänglichen Geldaufwand. Mit diesem Geld wird der Aktienkurs oder der Preis einer Unternehmensanleihe gezahlt.

Das Projekt beabsichtigt, den anfänglichen Aufwand sowie einige Überschüsse wie Zinsen oder zukünftige Zahlungsströme zurückzuzahlen.

Der Investor kann entscheiden, in welches Projekt er investieren möchte, indem er den Barwert jedes Projekts berechnet, für jede Berechnung den gleichen Zinssatz verwendet und diese dann vergleicht.

Das Projekt mit dem kleinsten Barwert und dem geringsten Anfangsaufwand wird ausgewählt. Dies liegt daran, dass es die gleiche Rendite wie die anderen Projekte für den geringsten Geldbetrag bietet.

Verweise

1. Will Kenton (2018). Barwert - PV. Entnommen aus: investopedia.com.
2. Wikipedia, die freie Enzyklopädie (2019). Vorhandener Wert. Entnommen aus: en.wikipedia.org.
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4. Harold Averkamp (2019). Barwert eines einzelnen Betrags. Buchhaltung Coach. Entnommen aus: bookingcoach.com.
5. Mein Buchhaltungskurs (2019). Was ist der Barwert (PV)? Entnommen aus: myaccountingcourse.com.