MISSBRAUCH VON INSIDERINFORMATIONEN: WAS ES IST, BEISPIELE - KULTURVOKABULAR - 2025

Die missbräuchliche Verwendung privilegierter Informationen bezieht sich auf die Verwendung von Wissen, Daten, relevanten Ereignissen oder Informationen, die die Person, die sie besitzt, in einer bestimmten Situation in eine vorteilhafte Position bringen und Bedingungen der Ungleichheit und des Vorteils verursachen, gegenüber denen dies nicht der Fall ist .

Seine häufigste Verwendung findet sich an der Börse und in der Notierung von Unternehmen an der Börse (innerhalb des Handels). Dabei nutzen die Aktionäre oder Makler Informationen über die öffentliche Unkenntnis der Unternehmen, um ihre Gewinne zu steigern.

Der Missbrauch von Insiderinformationen kann als Straftat angesehen werden. Quelle: pixabay.com

Der rechtliche Rahmen für die Verwendung solcher öffentlich unbekannter Informationen wird heute zwischen Gesetzgebern und Ökonomen diskutiert. Und es ist so, dass es, obwohl es vor der Börsenpraxis gegen die Grundsätze von Gerechtigkeit und Gerechtigkeit verstößt, einen gewissen wirtschaftlichen Nutzen für das System und den Markt selbst bringt.

Woraus besteht es?

Die Verwendung privilegierter Informationen ist eine Praxis, die seit Beginn der Handelsaktivität durchgeführt wurde.

Erst 1990 beschlossen einige Länder, Vorschriften und Sanktionen vorzuschlagen, um ihre Aktivitäten zu regulieren und zu standardisieren. Auf diese Weise wurde ein faires und transparentes Spiel zwischen den Eigentümern von Aktien und Wertpapieren garantiert.

Im Allgemeinen wird die Verwendung privilegierter Informationen von Personen in der Nähe des Unternehmens praktiziert, bei denen sie ihre Aktien oder Wertpapiere besitzen, unabhängig davon, ob es sich um Mitarbeiter, Partner, Familienmitglieder oder Personen mit anderen Verbindungen handelt.

Indem sie näher an der Dynamik des Unternehmens sind, können sie auf Informationen zugreifen, die über das hinausgehen, was das Unternehmen gesetzlich veröffentlichen muss.

Beispiele

In der Praxis können wir die Verwendung privilegierter Informationen auf unterschiedliche Weise nachweisen. Zum Beispiel, wenn sich die Struktur eines Unternehmens oder eine Fusion erheblich ändert. Die vorherige Kenntnis dieser Situation kann zu einer Variation des Kurses der Aktien des Unternehmens führen.

Diese Informationen, die nicht weitergegeben werden müssen, können denjenigen zugute kommen, die sie kennen, bevor das jeweilige Ereignis eintritt. Auf diese Weise kann die Person, die über die Informationen verfügt, Entscheidungen über ihre Handlungen treffen und einen wirtschaftlichen Nutzen für sich selbst oder für einen Dritten erzielen.

Hier sind einige reale Beispiele, die im Laufe der Zeit an der US-Börse aufgetreten sind:

Dr. Itri und Behandlung von Melanomen

In diesem Fall wurde der Missbrauch der Informationen aufgrund der vorherigen Kenntnis der Unwirksamkeit eines Produkts durch die Leiterin des Forschungsteams, Dr. Loretta Itri, dargestellt.

Itri war sich bewusst, dass das Experimentieren mit einem neuen Produkt zur Behandlung von Melanomen die angegebenen Ziele nicht erreichen würde.

Aus diesem Grund verkaufte es seine Aktien kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des Untersuchungsverfahrens und verhinderte so einen 70% igen Wertverlust der Aktien des Unternehmens.

Der Kauf des O'Charley

O'Charley's ist eine Restaurantkette mit Sitz in Nashville, Tennessee. In einem Finanzmeeting, das die Führungskräfte der Kette mit ihrer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft abhielten, teilten sie ihrem Berater und Firmenpartner Donald Toth mit, dass eine andere Gruppe namens Fidelity National Financial ein Angebot zum Kauf der Restaurantkette unterbreiten würde.

In Anbetracht dieser Informationen beschloss Toth, Aktien des Unternehmens zu kaufen. Monate später stiegen die Aktien und Aktien des Unternehmens um 42%.

Der Geschäftsführer, der seinen Verwandten den Kauf von eBay offenbarte

Christopher Saridakis war CEO von GSI Commerce, einem E-Commerce-Unternehmen mit Sitz in Philadelphia (USA). Aufgrund seiner Position behandelte Saridakis Informationen über einen möglichen Kauf des Unternehmens durch den E-Commerce-Riesen eBay.

Saridakis teilte diese Informationen mit Familie und Freunden und riet ihnen, Aktien zu kaufen. Tage nach Bekanntgabe des Kaufs erzielten die Beteiligten einen Gewinn von mehr als 300.000 US-Dollar, und Saridakis wurde ins Gefängnis gebracht.

Simpson Thacher & Bartlett

Steven Metro gehörte zur in New York ansässigen Anwaltskanzlei Simpson Thacher & Bartlett. Dabei hatte er Zugang zu vertraulichen Informationen über einige Unternehmen, die seine Firma vertrat und die an der Börse notiert waren.

Metro und Vladimir Eydelman, ein Makler, der für das Unternehmen Oppenheimer arbeitete, nutzten diese Informationen, um vier Jahre lang Aktien zu kaufen. Damit hatten sie einen Gewinn von 5,6 Millionen US-Dollar. Sie wurden später verurteilt.

Die Ehemänner weiblicher Führungskräfte aus dem Silicon Valley

Tyrone Hawk und Ching Hwa Chen, beide Ehemänner weiblicher Führungskräfte, die für Unternehmen im Silicon Valley arbeiteten, nutzten die Insiderinformationen, um private Gespräche ihrer Frauen am Telefon zu verfolgen.

Der erste wurde mit großem Gewinn erzielt, als der Kauf von Acme Paket durch Oracle bekannt wurde. Letzterer seinerseits nutzte den Verkauf von Informatica Corp-Titeln, nachdem er erfahren hatte, dass das Unternehmen die vorgeschlagenen Ziele zum ersten Mal seit langer Zeit erreichen würde.

Amerikanischer Supraleiter und der Golfclub

Eric McPhail profitierte stark von den Informationen seines Golfpartners, eines leitenden Angestellten des amerikanischen Energieunternehmens Superconductor in Ayer, Massachusetts.

Diese Informationen wurden in jedem Spiel von der Exekutive geteilt und McPhail teilte sie später mit anderen Kollegen des Golfclubs.

Eine Million Dollar dank Pressemitteilungen

Michael Dupré arbeitete für eine börsennotierte Firma. Aufgrund der Dynamik seiner Position konnte er vor allen anderen auf Unternehmensinformationen zugreifen, und unter diesen Informationen stechen Pressemitteilungen hervor.

Dupré nutzte seine Position, um die Informationen in den Pressemitteilungen zu erfahren und Aktien gemäß den erhaltenen Informationen zu kaufen oder zu verkaufen. Mit Informationen aller Kunden, die er betreute, konnte er Gewinne von über einer Million Dollar erzielen.

Wells Fargo Arbeiter leckt

Gregory Bolan, ein Mitarbeiter des Unternehmens Wells Fargo, nutzte seine Aufgaben als Wertpapieranalyst, um die Informationen zu filtern, die er aus seinen Berichten gesammelt hatte, in denen er den Kunden der Bank Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien vorlegte.

Bolan würde diese Informationen an einen Kollegen weitergeben, bevor sie den Kunden der Bank zur Verfügung gestellt werden, um den Rest vorwegzunehmen und größere Vorteile zu erzielen.

Herbalifes Börsencrash

Jordan Peixoto arbeitete als Analyst am Hedge Pershing Square. In einer Routinebesprechung erfuhr Peixoto, dass der Fondsmanager einige Kommentare veröffentlichen würde, die das Image des Ernährungsunternehmens schädigen würden.

Dies warnte er seinen Mitbewohner Filip Szy und beide kauften Aktien anderer Unternehmen, die mit demselben Sektor verbunden waren, um den Rückgang des Aktienmarktes auszunutzen, unter dem Herbalife leiden würde.

GentTek und der Besitzer eines italienischen Restaurants

William Redmon arbeitete als Berater bei einem Technologieunternehmen von GenTek in Manhattan und ging in ein italienisches Restaurant, das von Stefano Sinorastri geführt wurde. Die beiden wurden gute Freunde, und Redmon sprach gelegentlich mit Sinorastri über Informationen über seine Arbeit.

Sinorastri konnte die von Redmon bereitgestellten Informationen nutzen und kaufte und verkaufte im Laufe der Zeit Aktien, dank derer er große Gewinne erzielte.

Verweise

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