ZAHLUNGSBILANZ: MERKMALE, STRUKTUR, BEISPIELE - WIRTSCHAFT - 2025

Die Zahlungsbilanz spiegelt alle Zahlungen und Verpflichtungen im Ausland gegenüber allen Zahlungen und Verpflichtungen aus dem Ausland wider, die zwischen den verschiedenen Unternehmen eines Landes während eines festgelegten Zeitraums eingegangen sind. Es ist eine Aufzeichnung aller Finanzströme innerhalb und außerhalb eines Landes.

Die Zahlungsbilanz gibt an, ob ein Land genug spart, um seine Importe zu bezahlen. Es zeigt auch, ob die Nation eine ausreichende wirtschaftliche Produktion erzeugt, um für ihre Entwicklung zu bezahlen.

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Ein Zahlungsbilanzdefizit bedeutet, dass das Land mehr Produkte, Kapital und Dienstleistungen importiert als exportiert. Daher muss es Kredite aus anderen Ländern aufnehmen, um seine Importe bezahlen zu können. Kurzfristig unterstützt dies das Wirtschaftswachstum des Landes. Es ist, als würde man einen Schulkredit aufnehmen, um die Bildung zu bezahlen.

Langfristig wird das Land eindeutig zum Verbraucher und nicht zum Produzenten der weltwirtschaftlichen Produktion. Sie müssen sich verschulden, um den Konsum zu bezahlen, anstatt in zukünftiges Wachstum zu investieren.

Wenn das Defizit lange genug anhält, muss das Land möglicherweise sein Vermögen verkaufen, um seine Gläubiger abzuzahlen. Diese Vermögenswerte umfassen natürliche Ressourcen, Land und Rohstoffe.

Überschuss ausgleichen

Ein Zahlungsbilanzüberschuss bedeutet, dass das Land mehr exportiert als importiert. Ihre Regierung und Ihre Bewohner sind Sparer. Sie bieten genug Kapital, um die gesamte nationale Produktion zu finanzieren. Sie könnten sogar Geld außerhalb des Landes leihen.

Ein Überschuss kurbelt kurzfristig das Wirtschaftswachstum an. Sie haben genug zusätzliche Ersparnisse, um den Ländern, die Ihre Produkte kaufen, Kredite zu gewähren. Erhöhte Exporte erhöhen die Produktion in Fabriken und ermöglichen die Einstellung von mehr Mitarbeitern.

Langfristig wird das Land zu abhängig von Wachstum, das nur durch Exporte getrieben wird. Sie sollten Ihre Bewohner ermutigen, mehr auszugeben. Ein größerer Binnenmarkt wird das Land vor Wechselkursschwankungen schützen.

Eigenschaften

Die Zahlungsbilanz enthält alle Transaktionen, die Einzelpersonen, Regierungsbehörden und Unternehmen eines Landes mit anderen Unternehmen außerhalb des Landes durchführen.

Diese Transaktionen umfassen Exporte und Importe von Produkten, Kapital und Dienstleistungen sowie Überweisungen und Auslandshilfe. Die internationale Nettoinvestitionsposition eines Landes und seine Zahlungsbilanz bilden seine internationalen Konten.

Die Summe aller in der Zahlungsbilanz erfassten Transaktionen sollte Null sein, wenn das Kapitalkonto allgemein definiert ist. Dies liegt daran, dass jedes Guthaben auf dem Girokonto eine entsprechende Belastung auf dem Kapitalkonto hat und umgekehrt.

In der Praxis ergeben sich jedoch statistische Unterschiede aufgrund der Schwierigkeit, jede der zwischen einer Volkswirtschaft und dem Rest der Welt durchgeführten Transaktionen genau zu zählen.

Wenn ein Land ein Produkt exportiert, das eine Gutschrift vom Girokonto ist, importiert es ausländisches Kapital, wenn dieser Artikel bezahlt wird, und belastet das Kapitalkonto.

Wenn ein Land durch seine Kapitalexporte seine Importe nicht finanzieren kann, muss es dies tun, indem es seine Zentralbankreserven reduziert.

Wirtschaftspolitik

Bestimmte Aspekte der Zahlungsbilanzinformationen, wie ausländische Direktinvestitionen und Zahlungsungleichgewichte, sind Schlüsselthemen, mit denen sich die politischen Entscheidungsträger eines Landes befassen.

Zum Beispiel könnte ein Land eine umrissene Politik verabschieden, um ausländische Investitionen in einem bestimmten Sektor anzuziehen. Ein anderes Land könnte versuchen, seine Währung künstlich niedrig zu halten, um den Export zu fördern und seine Währungsreserven zu erhöhen.

Struktur der Zahlungsbilanz

-Aktuelles Konto

Es misst den internationalen Handel eines Landes sowie die Auswirkungen des Nettoeinkommens auf Investitionen und Direktzahlungen. Es besteht aus dem Handel mit Waren, Dienstleistungen und Einwegtransfers.

Wenn die Aktivitäten der Bevölkerung eines Landes ein ausreichendes Einkommen und Ersparnisse bieten, um alle ihre Einkäufe, Geschäftsaktivitäten und Ausgaben für die staatliche Infrastruktur zu finanzieren, ist die Leistungsbilanz ausgeglichen.

Defizit

Ein Leistungsbilanzdefizit liegt vor, wenn die Einwohner eines Landes mehr für Importe ausgeben als sie sparen. Um das Defizit zu finanzieren, verleihen andere Länder Geld oder investieren in die Unternehmen des Defizitlandes.

Das kreditgebende Land ist im Allgemeinen bereit, das Defizit zu zahlen. Wenn das Defizit jedoch über einen langen Zeitraum aufrechterhalten wird, wird es das Wirtschaftswachstum verlangsamen, da sich ausländische Kreditgeber fragen werden, ob sie eine angemessene Rendite für ihre Investition erzielen werden.

Ausgeglichenheit des Handels

Es misst die Importe und Exporte eines Landes. Dies ist die größte Komponente des Girokontos, die die größte Komponente der Zahlungsbilanz darstellt.

Handelsdefizit

Es tritt auf, wenn ein Land mehr importiert als exportiert. Importe sind Waren und Dienstleistungen, die im Ausland hergestellt werden, auch wenn sie von einem inländischen Unternehmen im Ausland hergestellt werden.

-Bankkonto

Beschreibt Änderungen des internationalen Eigentums an Vermögenswerten. Das Finanzkonto dokumentiert internationale Geldflüsse im Zusammenhang mit Investitionen in Unternehmen, Immobilien, Anleihen und Aktien.

Staatliche Vermögenswerte wie Währungsreserven, Gold, private Vermögenswerte im Ausland und ausländische Direktinvestitionen sind ebenfalls enthalten. Wenn das ausländische Eigentum stärker zunimmt als das inländische, entsteht ein Defizit im Finanzkonto.

-Kapitalkonto

Es misst Finanztransaktionen, die sich nicht auf die Produktion, die Ersparnisse oder das Einkommen eines Landes auswirken. Enthält Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten wie Steuerzahlungen und Übertragungen von Wertpapieren auf Vermögenswerte.

Internationale Zahlungsbilanz

Die meisten Länder der Welt haben ihre eigene Landeswährung, die in den jeweiligen Ländern als Geld verwendet wird.

Obwohl alle Währungen Geld sind, wird der größte Teil des Geldes der Welt tatsächlich als elektronische Information gespeichert, beispielsweise als Scheck- und Sparkonto in Bankdatenbanken.

Wenn ein inländischer Einwohner ein ausländisches Produkt oder eine ausländische Dienstleistung kaufen möchte, muss er zuerst die inländische Währung in die ausländische Währung umrechnen, um den Kauf abzuschließen.

Wenn ein Unternehmen Produkte im Ausland verkaufen möchte, berechnet das Unternehmen für diese Verkäufe Devisen. Wenn das Unternehmen die Zahlung dieses Geldes erhält, wird es die Fremdwährung in seine Landeswährung umrechnen.

Die internationale Zahlungsbilanz ist ein Foto des Nettoergebnisses dieser internationalen Transaktionen während eines bestimmten Zeitraums: monatlich, vierteljährlich oder jährlich.

Debit-und Kreditkarten

Jede internationale Transaktion ist eine Gutschrift oder Lastschrift der Zahlungsbilanz. Kredite sind Transaktionen, die das Nationaleinkommen oder die Nationalverbindlichkeiten erhöhen oder die Vermögenswerte oder Ausgaben verringern.

Andererseits sind Zahlungsbilanzbelastungen Transaktionen, die Gutschriften entgegengesetzt sind.

Wenn ein in den USA ansässiger Staatsbürger eine australische Anleihe kauft, erfolgt die Zahlung der Anleihe per Gutschrift, und die Belastung der Zahlungsbilanz ist das Ergebnis steigender ausländischer Werte durch die USA.

Wenn ein amerikanisches Unternehmen Waren importiert, führt die Erhöhung des Vermögens zu einer Zahlungsbilanzbelastung, während die Verantwortung für die Bezahlung der Waren eine Gutschrift ist.

Kapitalkonto

Es bezieht sich auf den Erwerb oder die Veräußerung von nicht finanziellen Vermögenswerten wie physischen Vermögenswerten wie Grundstücken und Vermögenswerten, die für die Produktion erforderlich sind, aber noch nicht produziert wurden, wie beispielsweise einer Mine, die zur Gewinnung von Diamanten verwendet wird.

Das Kapitalkonto setzt sich aus den Geldströmen zusammen, die sich aus dem Schuldenerlass, der Übertragung von Waren und finanziellen Vermögenswerten von Migranten, die ein Land verlassen oder in ein Land einreisen, sowie der Übertragung des Eigentums an Sachanlagen ergeben.

Auch durch Übertragung von Geldern aus dem Verkauf oder Erwerb von Anlagevermögen, Steuern auf Spenden und Erbschaften usw. Das Kapital- und Finanzkonto erfasst die Kapital- und Finanzströme zwischen einem Land und dem Rest der Welt. Zu den Strömungsarten gehören:

Echte ausländische Direktinvestitionen

Es bezieht sich auf eine Investition in ein Unternehmen, bei dem die Eigentümer oder Aktionäre ein gewisses Maß an Kontrolle über das Geschäft haben. Zum Beispiel ein Unternehmen in den USA, das eine Produktionsstätte in China errichtet.

Portfolioinvestitionen

Zum Beispiel ein Investor aus einem Land, der Anteile an einem bestehenden Geschäft im Ausland kauft. Bei Portfolioinvestitionen hat der Anleger keine Kontrolle über das Unternehmen.

Finanzderivate

Dies sind alle Finanzinstrumente, deren Basiswert auf einem anderen Vermögenswert wie Fremdwährung, Zinssätzen, Rohstoffen oder Indikatoren basiert.

Vermögenswerte reservieren

Es handelt sich um ausländische finanzielle Vermögenswerte, die von den Währungsbehörden des Landes, dh der Zentralbank, kontrolliert werden. Diese Vermögenswerte werden zur Finanzierung von Defiziten und zur Beseitigung von Ungleichgewichten verwendet.

Zu den Währungsreserven zählen Gold, Sonderziehungsrechte und Währungen der Zentralbank des Landes.

Restbetrag der Überweisungen

Es handelt sich um einseitige Überweisungen von Geld, Waren oder Dienstleistungen von einem Land in ein anderes, bei denen keine Gegenleistung eingeht.

Dazu gehören Überweisungen von Arbeitnehmern, Spenden, Hilfe und Subventionen, offizielle Unterstützung und Renten. Transfers gelten aufgrund ihrer Natur nicht als reale Ressourcen, die sich auf die wirtschaftliche Produktion auswirken.

Bei einer einseitigen Übertragung führt eine Partei eine Übertragung an die andere Partei durch. Sie erhalten nichts von der anderen Partei.

Bei einseitigen Überweisungen handelt es sich häufig um Spenden an Regierungen, ausländische Hilfe oder Transaktionen, bei denen eine Partei sich bereit erklärt, Zahlungen oder Gegenstände an ein anderes Land, eine andere Bevölkerung oder eine andere Regierung zu liefern und diese dann zu gewähren, ohne dafür eine Gegenleistung zu erhalten.

Dies kann einem bilateralen Transfer gegenübergestellt werden. Bei einer bilateralen Überweisung tauschen zwei Parteien Waren, Geld oder Dienstleistungen aus.

Einseitige Überweisungen sind auf dem Girokonto der Zahlungsbilanz eines Landes enthalten. Sie unterscheiden sich vom internationalen Handel, der ein bilateraler Transfer wäre, da zwei Parteien am Handel beteiligt sind.

Einseitige Überweisungen umfassen beispielsweise humanitäre Hilfe und Zahlungen von Einwanderern in ihr ehemaliges Wohnsitzland.

Fehler und Auslassungen in der Zahlungsbilanz

Theoretisch muss der Saldo aus der Summe der Kapital- und Finanzkonten mit dem Saldo des Girokontos ausgeglichen werden, damit das allgemeine Konto ausgeglichen wird. In der Praxis wird dies jedoch nur durch die Verwendung eines so genannten Buchhaltungssaldos erreicht Nettofehler und Auslassungen.

Dieses Gerät kompensiert die unterschiedlichen Fehler und Auslassungen in den Zahlungsbilanzdaten, wodurch das Konto für diesen endgültigen Kontostand Null wird.

Bei schwankenden Wechselkursen kann die Änderung des Geldwerts zu Diskrepanzen in der Zahlungsbilanz führen.

Überschuss und Defizit

Ein Überschuss weist auf eine Gläubigerwirtschaft für den Rest der Welt hin. Es zeigt, wie viel ein Land spart, anstatt zu investieren. Der Überschuss wird verfügbar sein, um Gold oder Währung zu kaufen oder Schulden zu bezahlen.

Ein Land mit einem Überschuss ermöglicht es anderen Volkswirtschaften, ihre Produktivität zu steigern und auch ein Defizit zu verzeichnen.

Ein Defizit spiegelt eine verschuldete Wirtschaft gegenüber dem Rest der Welt wider. Es investiert mehr als es spart und nutzt Ressourcen aus anderen Volkswirtschaften, um seinen Inlandsverbrauch und seinen Investitionsbedarf zu decken.

Wenn das Girokonto ein Defizit aufweist, kann die Differenz vom Kapitalkonto geliehen oder finanziert werden.

Die Finanzierung des Defizits erfolgt durch den Verkauf von Gold oder Devisen. Auch durch Kredite anderer Zentralbanken oder des Internationalen Währungsfonds.

Wenn ein Land sein Leistungsbilanzdefizit mit dem Kapitalkonto finanziert, gibt das Land sein Kapitalvermögen auf, um mehr Waren und Dienstleistungen zu haben.

Beispiele

Aktuelles Kontodefizit

Das US-Leistungsbilanzdefizit erreichte 2006 einen Rekordwert von 803 Milliarden US-Dollar. Dies gab Anlass zur Sorge um die Nachhaltigkeit eines solchen Ungleichgewichts. Es ist während der Rezession gefallen, wächst aber jetzt wieder.

Das Haushaltsamt des Kongresses warnte vor der Gefahr eines Leistungsbilanzdefizits. Er schlug auch mehrere Lösungen vor.

Erstens sollten die Amerikaner die Ausgaben für Kreditkarten senken und ihre Sparquote so weit erhöhen, dass das Wachstum inländischer Unternehmen finanziert wird.

Zweitens muss die Regierung ihre Gesundheitsausgaben senken. Der beste Weg, dies zu tun, besteht darin, die Kosten für die Gesundheitsversorgung zu senken.

Wenn diese Lösungen nicht funktionieren, kann dies zu Inflation, höheren Zinssätzen und einem niedrigeren Lebensstandard führen.

Ausgeglichenheit des Handels

Im Jahr 2017 tauschten die USA 5,2 Billionen US-Dollar mit dem Ausland aus. Das waren Exporte in Höhe von 2,3 Billionen US-Dollar und Importe in Höhe von 2,9 Billionen US-Dollar. Es ist der drittgrößte Exporteur, aber der Hauptimporteur.

Eines der Haupthindernisse für die Steigerung ihrer Exporte ist, dass andere Länder niedrigere Lebenshaltungskosten haben. Sie können die Dinge billiger machen, weil sie ihre Arbeiter weniger bezahlen.

Es könnte alles in den USA gemacht werden, aber es würde viel mehr kosten. US-Importe kosten weniger als im Inland hergestellte Produkte.

Handelsdefizit

Ein großer Teil des US-Handelsdefizits ist auf die Abhängigkeit dieses Landes von ausländischem Öl zurückzuführen. Wenn die Ölpreise steigen, steigt auch das Handelsdefizit.

Viele Automobile und Konsumgüter werden ebenfalls importiert. Die US-Exporte beinhalten viele der gleichen Dinge, aber nicht genug, um das Defizit zu überwinden.

Verweise

1. Antworten investieren (2018). Zahlungsbilanz (BOP). Entnommen aus: investingsanswers.com.
2. Will Kenton (2017). Zahlungsbilanz (BOP). Entnommen aus: investopedia.com.
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4. Kimberly Amadeo (2018). Zahlungsbilanz, ihre Komponenten und Defizit versus Überschuss. Die Balance. Entnommen aus: thebalance.com.
5. Will Kenton (2017). Einseitige Übertragung. Investopedia. Entnommen aus: investopedia.com.
6. Economics Online (2018). Die Zahlungsbilanz. Entnommen aus: Economicsonline.co.uk.