BETRIEBSGEWINN: BERECHNUNG, WOFÜR ES IST UND BEISPIEL - DUDAS - 2025

Das Betriebsergebnis ist ein Buchwert, der den Gewinn misst, den ein Unternehmen durch seine wichtigsten Handelsgeschäfte erzielt, ohne Abzüge für Zinsen und Steuern. In diesem Wert sind Gewinne aus Beteiligungen nicht enthalten, z. B. Gewinne aus anderen Unternehmen, an denen das Unternehmen teilweise beteiligt ist.

Daher unterscheidet sich das Betriebsergebnis vom Nettogewinn, der sich von Jahr zu Jahr ändern kann, da diese Ausnahmen im Betriebsergebnis des Unternehmens variieren. Das Konzept wird verwendet, um das Gewinnpotenzial eines Unternehmens unter Ausschluss aller externen Faktoren zu untersuchen.

Das Betriebsergebnis wird in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens nach allen allgemeinen und Verwaltungskosten sowie vor Zinserträgen und -aufwendungen sowie Ertragsteuern als Zwischensumme ausgedrückt.

Die Betriebsmarge ist das Betriebsergebnis, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtergebnisses.

Wie es berechnet wird

Das Betriebsergebnis kann nach folgender Formel berechnet werden:

Betriebsergebnis = Betriebsergebnis (Umsatz) - Kosten der verkauften Waren - Betriebskosten - Abschreibungen

In Anbetracht der bestehenden Formel für den Bruttogewinn: Umsatz - Kosten der verkauften Waren wird die Formel für den Betriebsgewinn häufig vereinfacht als: Bruttogewinn - Betriebskosten - Abschreibungen - Amortisationen.

Alle Ausgaben, die zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind, sind enthalten. Aus diesem Grund berücksichtigt das Betriebsergebnis die Abschreibungen auf die Vermögenswerte, bei denen es sich um Buchhaltungsinstrumente handelt, die sich aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ergeben.

Das Betriebsergebnis wird auch als Betriebsergebnis sowie als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Letztere können jedoch manchmal nicht betriebliche Erträge enthalten, die nicht Teil des Betriebsgewinns sind.

Wenn ein Unternehmen kein nicht operatives Ergebnis erzielt, entspricht sein operatives Ergebnis dem EBIT.

Konten nicht in der Formel enthalten

Das Betriebsergebnis enthält keine Kapitalerträge aus Teilbeteiligungen an einem anderen Unternehmen, auch wenn die betreffenden Kapitalerträge in direktem Zusammenhang mit dem Kerngeschäft des zweiten Unternehmens stehen.

Erträge aus dem Verkauf von Vermögenswerten - wie Immobilien oder Produktionsmaschinen -, die sich von den Vermögenswerten unterscheiden, die zum Zweck des Verkaufs im Rahmen des Hauptgeschäfts geschaffen wurden, sind nicht in der Zahl des Betriebsgewinns enthalten.

Darüber hinaus sind Zinsen, die durch Mechanismen wie Girokonten oder Geldmarkt verdient werden, nicht enthalten.

Bei der Berechnung werden auch keine Schuldenverpflichtungen berücksichtigt, die bezahlt werden müssen, obwohl diese Verpflichtungen direkt mit der Fähigkeit des Unternehmens verbunden sind, seinen Geschäftsbetrieb normal aufrechtzuerhalten.

Wofür ist das?

Das Betriebsergebnis dient als Indikator für die potenzielle Rentabilität des Geschäfts und eliminiert alle Faktoren, die außerhalb des Betriebs des Unternehmens selbst liegen, aus der Berechnung. Je höher das Betriebsergebnis, desto profitabler wird die Haupttätigkeit eines Unternehmens sein

Unternehmen können ihren Betriebsgewinn anstelle ihres Nettogewinns angeben, da der Nettogewinn eines Unternehmens die Auswirkungen von Zins- und Steuerzahlungen enthält.

In Fällen, in denen ein Unternehmen eine besonders hohe Schuldenlast hat, kann das Betriebsergebnis die Finanzlage des Unternehmens positiver darstellen, als es das Nettoergebnis widerspiegeln wird.

Positives und negatives Betriebsergebnis

Ein positiver Betriebsgewinn kann zwar das gesamte Gewinnpotenzial eines Unternehmens ausdrücken, garantiert jedoch nicht, dass das Unternehmen keine Verluste erleidet.

Ein Unternehmen mit einer hohen Schuldenlast kann ein positives Betriebsergebnis aufweisen und gleichzeitig ein negatives Nettoergebnis erzielen.

Wenn das Betriebsergebnis negativ ist, wird das Unternehmen wahrscheinlich zusätzliche externe Finanzierungen benötigen, um in Betrieb zu bleiben.

Management-Indikator

Informationen aus dem Betriebsergebnis sind besonders wertvoll, wenn sie als Trendlinie analysiert werden. So können Sie sehen, wie ein Unternehmen über einen langen Zeitraum arbeitet.

Verschiedene Faktoren können das Betriebsergebnis beeinflussen, z. B. die Preisstrategie, die Rohstoffkosten oder die Arbeitskosten.

Da diese Elemente in direktem Zusammenhang mit den täglichen Entscheidungen der Manager stehen, ist der operative Gewinn auch ein Indikator für die Flexibilität und Kompetenz des Managements, insbesondere in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.

Vergleich zwischen Unternehmen

Für Anleger ermöglicht der Betriebsgewinntest einen einfacheren Vergleich von Unternehmen, die in Branchen mit unterschiedlichen Steuersätzen oder Finanzstrukturen tätig sind, da dies einen gerechteren Vergleich ermöglicht.

Einige Branchen haben höhere Arbeits- oder Materialkosten als andere. Aus diesem Grund ist der Vergleich des Betriebsgewinns oder der Betriebsmarge wichtiger, wenn er zwischen Unternehmen derselben Branche durchgeführt wird.

Daher muss in diesem Zusammenhang die Definition einer "hohen" oder "niedrigen" Verstärkung erfolgen.

Beispiel

Walmart Inc. meldete für das Geschäftsjahr 2017 einen Betriebsgewinn von 20,4 Milliarden US-Dollar. Der Gesamtumsatz, der dem Betriebsergebnis entsprach, belief sich auf 500,3 Milliarden US-Dollar.

Diese Einnahmen stammten aus weltweiten Verkäufen von:

- Walmart-Läden, einschließlich Sam's Club.

- E-Commerce-Unternehmen.

Andererseits beliefen sich die Kosten für verkaufte Waren (CMV) auf 373,4 Milliarden US-Dollar. Die Summe der Betriebs-, Verkaufs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (GG) belief sich auf 106,5 Milliarden US-Dollar.

Die Gesellschaft hat Abschreibungen nicht explizit in ihre Gewinn- und Verlustrechnung aufgenommen.

Deshalb haben wir:

Betriebsergebnis - CMV - GG = Betriebsergebnis

Betriebsspanne

Die in Prozent ausgedrückte operative Marge wird wie folgt angegeben:

Betriebsergebnis / Betriebsergebnis x 100 = 4,08%

Reingewinn

Um den Nettogewinn zu erzielen, wurden von diesen 20,4 Milliarden US-Dollar Betriebsgewinn abgezogen:

- Zinsaufwand von 2,2 Mrd. USD.

- Ein Verlust aus Forderungsausfällen in Höhe von 3,1 Milliarden US-Dollar.

- Eine Rückstellung für Ertragsteuern in Höhe von 4,6 Mrd. USD.

Schließlich ergibt sich ein Gesamtnettogewinn von 10,5 Milliarden US-Dollar.

Verweise

1. Investopedia (2018). Betriebsergebnis. Entnommen aus: investopedia.com.
2. Antworten investieren (2018). Betriebsergebnis. Entnommen aus: investingsanswers.com.
3. Steven Bragg (2017). Betriebsergebnis. AccountingTools. Entnommen aus: accountingtools.com.
4. MyAccountingCourse (2018). Was ist Betriebsgewinn? Entnommen aus: myaccountingcourse.com.
5. Gerencie.com (2018). Betriebsdienstprogramm. Entnommen aus: gerencie.com.