FINANZIELLE GRÜNDE: TYPEN, WOFÜR SIE SIND UND BEISPIELE - DUDAS - 2025

Die Finanzkennzahlen sind Schlüsselindikatoren für die finanzielle Leistung eines Unternehmens, die unter Verwendung der im Jahresabschluss erfassten Zahlenbeträge erstellt werden, um wichtige Informationen über eine Organisation zu erhalten.

Die im Jahresabschluss eines Unternehmens enthaltenen Zahlen, die Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung sind, werden zur quantitativen Analyse und Bewertung von Liquidität, Wachstum, Margen, Renditen, Hebelwirkung und Rentabilität verwendet. und Bewertung eines Unternehmens.

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Wenn es um Investitionen geht, ist die Analyse von Abschlussinformationen eines der wichtigsten Elemente des grundlegenden Analyseprozesses, wenn nicht sogar das wichtigste.

Gleichzeitig kann die bloße Anzahl von Zahlen im Jahresabschluss eines Unternehmens für viele Anleger verwirrend und einschüchternd sein. Durch die Analyse der Finanzkennzahlen wird es jedoch möglich sein, mit diesen Zahlen auf organisierte Weise zu arbeiten.

Berechnung und Analyse

Die Berechnung der Finanzkennzahlen ist relativ einfach. Das Verstehen und Interpretieren der Aussagen zur finanziellen Gesundheit eines Unternehmens erfordert jedoch etwas mehr Arbeit.

Etablierte Unternehmen verfügen häufig über mehrjährige Bilanz- und Gewinn- und Verlustrechnungsdaten, um mit der Verhältnisanalyse zu arbeiten.

Durch die Berechnung der Finanzkennzahlen für verschiedene Zeiträume, entweder vierteljährlich oder jährlich, können nützliche Trends in der operativen Leistung des Unternehmens verfolgt werden.

Typen und ihre Eigenschaften

Liquiditätskennzahlen

Hierbei handelt es sich um Finanzkennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seine kurz- und langfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Die gängigsten finanziellen Liquiditätskennzahlen umfassen Folgendes.

Aktuelles Verhältnis

Die aktuelle Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit dem Umlaufvermögen zu begleichen:

Aktuelles Verhältnis = kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten.

Schneller Grund

Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit schnellem Vermögen zu bezahlen:

Schnelles Verhältnis = (kurzfristiges Vermögen - Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten.

Operative Cashflow-Quote

Es ist ein Maß dafür, wie oft ein Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten mit dem in einem bestimmten Zeitraum generierten Geld bezahlen kann:

Operatives Cashflow-Verhältnis = operatives Cashflow / kurzfristige Verbindlichkeiten.

Hebelverhältnisse

Sie messen die Höhe des Eigenkapitals, das aus Schulden stammt. Mit anderen Worten, die Verschuldungsquoten werden verwendet, um die Verschuldung eines Unternehmens zu bewerten. Die gängigsten Finanzkennzahlen für die Hebelwirkung umfassen Folgendes:

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Es misst den relativen Betrag des Vermögens eines Unternehmens, das dank der Verschuldung bereitgestellt wird:

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten = Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtvermögen.

Verschuldungsgrad

Die Verschuldungsquote berechnet das Gewicht der gesamten Schulden und finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber dem Eigenkapital:

Verschuldungsgrad = Gesamtverbindlichkeiten / Eigenkapital.

Zinsdeckungsgrad

Der Zinsdeckungsgrad bestimmt, wie einfach ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen bezahlen kann:

Zinsdeckungsgrad = Betriebsergebnis / Zinsaufwand.

Deckungsgrad des Schuldendienstes

Der Schuldendienstdeckungsgrad bestimmt die Leichtigkeit, mit der ein Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen erfüllen kann:

Deckungsgrad des Schuldendienstes = Betriebsgewinn / Gesamtschuldendienst.

Effizienzgründe

Sie werden auch als Finanzaktivitätsindizes bezeichnet. Sie werden verwendet, um zu messen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Ressourcen nutzt. Die häufigsten finanziellen Effizienzkennzahlen umfassen Folgendes.

Asset Turnover Ratio

Die Asset Turnover Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Verkäufe aus Vermögenswerten zu generieren:

Asset Turnover Ratio = Nettoumsatz / Bilanzsumme.

Lagerumschlagsquote

Es misst, wie oft das Inventar eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum verkauft und ersetzt wurde:

Lagerumschlagsquote = Kosten der verkauften Waren / durchschnittlicher Lagerbestand.

Debitorenumschlagsquote

Misst, wie oft ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum Forderungen in Bargeld umwandeln kann:

Umsatzquote der Debitorenbuchhaltung = Nettokreditverkäufe / Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung.

Verkaufstage im Inventar

Die Bestandsquote der Verkaufstage misst die durchschnittliche Anzahl der Tage, die ein Unternehmen vor dem Verkauf an Kunden im Lagerbestand hält:

Verkaufstage im Lager = 365 Tage / Lagerumschlagsverhältnis.

Rentabilitätsgründe

Sie messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge im Verhältnis zu Umsatz, Bilanzvermögen, Betriebskosten und Kapital zu erzielen. Die häufigsten finanziellen Rentabilitätskennzahlen umfassen Folgendes.

Brutto-Rentabilitätsquote

Vergleichen Sie den Bruttogewinn eines Unternehmens mit seinem Nettoumsatz, um zu zeigen, wie viel Gewinn ein Unternehmen nach Zahlung der Kosten der verkauften Waren erzielt:

Brutto-Rentabilitätsverhältnis = Bruttogewinn / Nettoumsatz.

Operative Rentabilitätskennzahl

Die betriebliche Rentabilitätsquote vergleicht das Betriebsergebnis eines Unternehmens mit seinem Nettoumsatz, um die betriebliche Effizienz zu bestimmen:

Betriebsrentabilitätsquote = Betriebsrentabilität / Nettoumsatz.

Return on Assets Ratio

Die Return on Assets Ratio misst die Effizienz, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen verwendet:

Verhältnis der Kapitalrendite = Nettorendite / Bilanzsumme.

Verhältnis der Rentabilität zum Eigenkapital

Das Verhältnis von Rentabilität zu Eigenkapital misst die Effizienz, mit der ein Unternehmen sein Eigenkapital zur Erzielung von Gewinnen verwendet:

Verhältnis der Eigenkapitalrendite = Nettorendite / Eigenkapital.

Marktwertverhältnisse

Sie werden verwendet, um den Kurs der Aktien eines Unternehmens zu bewerten. Die häufigsten Marktwertverhältnisse umfassen Folgendes.

Buchwert je Aktie

Das Verhältnis Buchwert je Aktie berechnet den Wert je Aktie eines Unternehmens auf der Grundlage des den Aktionären zur Verfügung stehenden Kapitals:

Verhältnis des Buchwerts je Aktie = Eigenkapital / Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien.

Dividendenrendite

Die Dividendenrendite misst die Höhe der den Aktionären zugewiesenen Dividenden im Verhältnis zum Marktwert je Aktie:

Dividendenrenditequote = Dividende je Aktie / Aktienkurs.

Ergebnis je Aktie

Die Gewinn-pro-Aktie-Quote misst die Höhe des Nettogewinns für jede ausstehende Aktie:

Ergebnis je Aktie = Nettogewinn / Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit dem Gewinn pro Aktie:

Kurs-Gewinn-Verhältnis = Aktienkurs / Ergebnis je Aktie.

Wofür sind Finanzkennzahlen?

Finanzkennzahlen sind die gängigsten und am weitesten verbreiteten Instrumente zur Analyse der finanziellen Situation eines Unternehmens. Die Gründe sind leicht zu verstehen und leicht zu berechnen. Sie können auch verwendet werden, um verschiedene Unternehmen in verschiedenen Branchen zu vergleichen.

Da eine Kennzahl lediglich ein mathematischer Vergleich ist, der auf Proportionen basiert, können sowohl große als auch kleine Unternehmen Kennzahlen verwenden, um ihre Finanzinformationen zu vergleichen.

In gewisser Weise berücksichtigen Finanzkennzahlen nicht die Größe eines Unternehmens oder einer Branche. Die Kennzahlen sind nur eine grobe Schätzung der Finanzlage und der Leistung.

Mit Finanzkennzahlen können Unternehmen aller Branchen, Größen und Sektoren verglichen werden, um ihre Stärken und Schwächen zu ermitteln.

Leistungsverfolgung des Unternehmens

Die Ermittlung der Finanzkennzahlen erfolgt individuell nach Zeiträumen, ebenso wie die zeitliche Überwachung von Wertänderungen, um Trends zu ermitteln, die sich in einem Unternehmen möglicherweise entwickeln.

Beispielsweise kann eine Erhöhung des Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten zeigen, dass ein Unternehmen mit Schulden belastet ist und möglicherweise einem Ausfallrisiko ausgesetzt ist.

Vergleichen Sie die Unternehmensleistung

Durch den Vergleich der Finanzkennzahlen mit denen der Hauptkonkurrenten wird überprüft, ob das Unternehmen im Verhältnis zum Branchendurchschnitt besser oder schlechter abschneidet.

Durch den Vergleich der Kapitalrendite zwischen Unternehmen kann ein Investor oder Analyst beispielsweise leichter feststellen, welche Unternehmensvermögen am effizientesten genutzt werden.

Benutzer

Zu den Nutzern von Finanzkennzahlen gehören sowohl interne als auch externe Teile des Unternehmens:

- Interne Benutzer sind die Eigentümer, das Managementteam und die Mitarbeiter.

- Externe Nutzer sind Privatanleger, Finanzanalysten, Wettbewerber, Gläubiger, Aufsichtsbehörden, Steuerbehörden sowie Branchenbeobachter.

Beispiele

Die Analyse des Jahresabschlusses umfasst Finanzkennzahlen. Für das Unternehmen ABC werden Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt:

Hier sind zwei Finanzkennzahlen, die ausschließlich auf den in der Bilanz der ABC Company ausgewiesenen Beträgen für kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten basieren:

Aktuelles Verhältnis = kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten = 89.000 USD / 61.000 USD = 1,46 USD.

Schnelles Verhältnis = (kurzfristiges Vermögen - Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten = (89.000 - 36.300 USD) / 61.000 USD = 52.700 USD / 61.000 USD = 0,86.

Die folgende Finanzkennzahl impliziert die Beziehung zwischen zwei Bilanzbeträgen: Gesamtverbindlichkeiten und Gesamtkapital:

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverbindlichkeiten / Eigenkapital = 481.000 USD / 289.000 USD = 1,66 USD.

In diesem Beispiel haben die Gläubiger für jeden von den Aktionären eingebrachten US-Dollar 1,66 US-Dollar beigesteuert.

Finanzielle Gründe mit der Gewinn- und Verlustrechnung

Die folgenden Finanzkennzahlen beziehen die Bilanzbeträge der Forderungen und Vorräte auf die Beträge in der Gewinn- und Verlustrechnung. Zur Veranschaulichung dieser Finanzkennzahlen haben wir die folgende Gewinn- und Verlustrechnung:

Lagerumschlagsquote = Kosten der verkauften Waren / durchschnittlicher Lagerbestand = 380.000 USD / 36.300 USD = 10,47-mal.

Umsatzquote der Debitorenbuchhaltung = Nettokreditverkäufe / Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = 500.000 USD / 40.500 USD = 12,35-mal.

Verweise

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6. Rosemary Peavler (2018). Die Analyse der Finanzkennzahlen bietet wertvolle Einblicke in das Geschäft. Das Gleichgewicht Kleinunternehmen. Entnommen aus: thebalancesmb.com.