VERSCHULDUNGSGRAD: WAS ES IST, WIE ES BERECHNET WIRD UND BEISPIELE - DUDAS - 2025

Die Leverage Ratio ist ein Indikator, der beurteilt, wie viel Kapital eines Unternehmens aus Schulden stammt, und angibt, wie riskant ein Unternehmen im Hinblick auf die Verwendung von Schulden im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten ist.

Die Leverage Ratio eines Unternehmens gibt an, wie viel seines Vermögens mit geliehenem Geld zurückgezahlt wird. Wenn die Quote hoch ist, bedeutet dies, dass die meisten Vermögenswerte des Unternehmens mit Schulden zurückgezahlt werden.

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Im Allgemeinen möchten Unternehmen, dass dieses Verhältnis zwischen 0,1 und 1,0 liegt. Ein Verhältnis von 0,1 zeigt an, dass ein Unternehmen fast keine Schulden gegenüber Vermögenswerten hat, und ein Verhältnis von 1,0 zeigt an, dass ein Unternehmen genauso viele Schulden wie Vermögenswerte hat.

Ein Verhältnis von 0,5 ist üblicher, was darauf hinweist, dass ein Unternehmen doppelt so viele Vermögenswerte hat wie Schulden. Die höchsten Quoten sind bei Start-ups oder Unternehmen mit hohen Produktionskosten üblich.

Wie hoch ist die Leverage Ratio?

Wenn Sie ein Start-up betreiben, versuchen Sie wahrscheinlich, eine Finanzierung von einer Risikokapitalgesellschaft oder einer Bank zu erhalten.

Wenn Sie versuchen, Mittel zu beschaffen, ist es wichtig, dass die Finanzunterlagen in Ordnung sind, damit die Anleger beurteilen können, ob das Geschäft eine riskante oder wertvolle Investition darstellt.

Einer der Indikatoren, anhand derer die Gesundheit des Unternehmens beurteilt werden kann, ist die finanzielle Hebelwirkung, die anhand der Leverage Ratio quantitativ gemessen werden kann.

Die Leverage Ratio misst die Hebelwirkung eines Unternehmens. Der Grad der Hebelwirkung oder Schuldenlast eines Unternehmens ist ein Maß für das Risiko.

Eine hohe Verschuldungsquote weist darauf hin, dass ein Unternehmen Schulden zur Finanzierung seiner Vermögenswerte und Operationen verwendet, im Vergleich zu einem Unternehmen mit einer niedrigeren Verschuldungsquote.

Dies zeigt, dass das Unternehmen zwar verschuldet ist, seine Geschäftstätigkeit und sein Umsatz jedoch genügend Einnahmen generieren, um sein Vermögen durch Gewinne zu steigern.

Auf Schulden gezahlte Zinsen können steuerlich absetzbar sein und ermöglichen es dem Unternehmen, Chancen zu nutzen, die es sich sonst nicht leisten könnte.

Hebelverhältnisanalyse

Wenn die Verschuldungsquote hoch ist, hat das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Vermögen eine hohe Verschuldung.

Dies ist daher in dem Sinne mit einer höheren Belastung verbunden, dass Kapital- und Zinszahlungen einen erheblichen Teil des Cashflows des Unternehmens ausmachen. Ein Versagen der finanziellen Leistung oder eine Erhöhung der Zinssätze kann zu einem Ausfall führen.

Wenn die Verschuldungsquote niedrig ist, erfordern Kapital- und Zinszahlungen keinen so großen Teil des Cashflows des Unternehmens, und das Geschäft reagiert aus dieser Perspektive nicht so empfindlich auf Änderungen des Geschäfts oder der Zinssätze.

Eine niedrige Verschuldungsquote kann jedoch auch darauf hinweisen, dass das Unternehmen die erhöhte Rentabilität, die eine finanzielle Hebelwirkung mit sich bringen kann, nicht nutzt. In vielen Fällen haben Sie die Möglichkeit, die Hebelwirkung als Mittel zu nutzen, um Ihr Geschäft verantwortungsbewusst auszubauen.

Bedeutung

Kreditgeber und Investoren bevorzugen im Allgemeinen niedrige Verschuldungsquoten, da die Interessen der ersteren im Falle eines Geschäftsrückgangs besser geschützt sind und die Aktionäre im Falle einer Liquidation eher zumindest einen Teil ihrer ursprünglichen Investition erhalten.

Aus diesem Grund können hohe Verschuldungsquoten im Allgemeinen verhindern, dass ein Unternehmen zusätzliches Kapital anzieht.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Zeitpunkt des Erwerbs von Vermögenswerten und Unterschiede in der Schuldenstruktur zu unterschiedlichen Verschuldungsquoten für ähnliche Unternehmen führen können.

Dies ist der Grund, warum der Vergleich der Verschuldungsquote zwischen Unternehmen derselben Branche im Allgemeinen aufschlussreicher ist. In diesem Zusammenhang muss die Definition eines "niedrigen" oder "hohen" Verhältnisses erfolgen.

Wie wird es berechnet?

Eine Leverage Ratio ist einfach die Gesamtverschuldung eines Unternehmens geteilt durch seine Bilanzsumme. Die Formel lautet wie folgt:

Verschuldungsgrad = Gesamtverschuldung / Gesamtvermögen.

Die Formel für die Verschuldungsquote wird im Wesentlichen verwendet, um die Verschuldung eines Unternehmens im Verhältnis zur Größe der Bilanz zu messen.

Die Berechnung der Verschuldungsquote erfolgt hauptsächlich durch Vergleich der Gesamtverschuldung mit der Bilanzsumme der Unternehmen.

Eine hohe Verschuldungsquote weist darauf hin, dass das Unternehmen möglicherweise zu viele Kredite aufgenommen hat und zu hoch verschuldet ist, verglichen mit der Fähigkeit des Unternehmens, die Schulden mit zukünftigen Cashflows angemessen zurückzuzahlen.

Die Formel für die Leverage Ratio kann mit den folgenden Schritten berechnet werden.

Schritt 1

Zunächst wird die Gesamtverschuldung berechnet, die sowohl kurzfristige als auch langfristige Finanzierungen umfasst, sowie die Bilanzsumme, die in der Bilanz des Unternehmens leicht verfügbar ist.

Schritt 2

Als nächstes wird die Verschuldungsquote berechnet, indem die Gesamtverschuldung durch die Bilanzsumme dividiert wird.

Beispiele

Ein Verschuldungsgrad von 2 zu 1 bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Vermögenswert von 1 USD Schulden in Höhe von 2 USD hat. Eine hohe Verschuldung kann den Cashflow eines Unternehmens aufgrund hoher Zinszahlungen behindern und seine Fähigkeit einschränken, mehr Geld zu leihen.

XYZ Company

Wenn Unternehmen XYZ in seiner Bilanz Schulden in Höhe von insgesamt 10 Mio. USD und Vermögenswerte in Höhe von 15 Mio. USD hatte, beträgt die Verschuldungsquote von Unternehmen XYZ:

Verschuldungsgrad = 10.000.000 USD / 15.000.000 USD = 0,67 oder 67%.

Dies bedeutet, dass Unternehmen XYZ für jeden Dollar an Vermögenswerten, über den das Unternehmen XYZ verfügt, Schulden in Höhe von 0,67 USD hatte. Ein Verhältnis über 1,0 würde bedeuten, dass das Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte hat.

ABC Company

Nehmen wir an, dass das Unternehmen ABC die folgenden Finanzdaten für das laufende Jahr in seiner Bilanz hat:

Aus den Daten in dieser Bilanz kann die entsprechende Verschuldungsquote berechnet werden:

Gesamtverschuldung = kurzfristiger Bankkredit + langfristiger Bankkredit. Daher beträgt die Gesamtverschuldung: 12.000 USD + 24.000 USD = 36.000 USD.

Laut Tabelle beträgt die Bilanzsumme 75.000 US-Dollar. Unter Anwendung der Formel für die Verschuldungsquote wird das folgende Ergebnis erhalten: 36.000 USD / 75.000 USD = 0,48 USD.

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