- Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten
- Verschuldungsgrad
- Ergebnis nach Branchen
- Kapitalisierungsquote
- Schulden vs. Erbe
- Zinsdeckungsgrad
- Bestimmen Sie die Zahlungsfähigkeit
- Verweise
Die Schuldenquoten sind Indikatoren, die die Entwicklung eines Unternehmens messen, das Schulden zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet, und die Fähigkeit des Unternehmens, diese Schulden zu bezahlen. Es gibt unterschiedliche Schuldenquoten, sodass Analysten einen globalen Überblick über die Gesamtverschuldung des Unternehmens sowie über die Kombination von Schulden und Eigenkapital erhalten.
Diese Gründe sind für Anleger wichtig, deren Beteiligungen an einem Unternehmen bei zu hoher Verschuldung gefährdet sein könnten. Kreditgeber sind auch begeisterte Nutzer dieser Gründe, um festzustellen, inwieweit geliehene Mittel gefährdet sein könnten.
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Je höher die Schulden eines Unternehmens sind, desto größer ist im Allgemeinen das potenzielle finanzielle Risiko, dem das Unternehmen ausgesetzt sein kann, einschließlich Insolvenz.
Schulden sind ein Weg, auf dem sich ein Unternehmen finanziell einsetzen muss. Je stärker ein Unternehmen gehebelt ist, desto größer ist das finanzielle Risiko. Ein gewisses Maß an Verschuldung kann jedoch zum Fortschritt des Unternehmens beitragen.
Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten
Dieser Zähler vergleicht alle Schulden eines Unternehmens mit seiner Bilanzsumme. Dies gibt Anlegern und Gläubigern eine allgemeine Vorstellung von der Höhe der Schulden, die eine Organisation verwendet.
Wenn der Prozentsatz niedriger ist, verbraucht ein Unternehmen weniger Schulden und seine Kapitalposition ist stärker. Im Allgemeinen ist das Risiko, das das Unternehmen eingegangen ist, umso größer, je höher die Quote ist.
Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird wie folgt berechnet: Gesamtverbindlichkeiten geteilt durch Gesamtvermögen.
Wenn ein Unternehmen insgesamt 1 Million US-Dollar an Verbindlichkeiten hat, verglichen mit 3 Millionen US-Dollar an Gesamtvermögen, bedeutet dies, dass es für jeden Dollar, den das Unternehmen an Vermögenswerten hat, 33 Cent Haftung hat.
Verschuldungsgrad
Vergleichen Sie die gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens mit dem gesamten Eigenkapital seiner Aktionäre.
Dieses Verhältnis bietet einen weiteren Gesichtspunkt für die Verschuldung eines Unternehmens, wenn die Gesamtverbindlichkeiten mit dem Eigenkapital und nicht mit der Bilanzsumme verglichen werden.
Ein niedrigerer Prozentsatz bedeutet, dass ein Unternehmen weniger Schulden hat und eine stärkere Kapitalposition hat.
Das Verhältnis wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens durch das Eigenkapital seiner Aktionäre dividiert werden.
Wie das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten misst dieses Verhältnis die Schulden eines Unternehmens nicht vollständig, da es die operativen Verbindlichkeiten als Teil der Gesamtverbindlichkeiten enthält.
Ergebnis nach Branchen
Was ein gutes oder schlechtes Schuldenergebnis darstellt, hängt von der Branche ab. Beispielsweise erfordert eine Branche wie die Telekommunikation eine erhebliche Kapitalinvestition.
Diese Ausgaben werden häufig durch Kredite finanziert, so dass bei sonst gleichen Bedingungen das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital hoch wäre.
Der Bankensektor ist ein weiterer Bereich mit einer typischerweise hohen Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital. Banken verwenden das geliehene Geld, um Kredite zu höheren Zinssätzen zu vergeben, als sie für die von ihnen geliehenen Mittel zahlen. Dies ist eine der Möglichkeiten, wie sie Gewinne erzielen.
Die tatsächliche Verwendung des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital besteht im Vergleich des Verhältnisses für Unternehmen derselben Branche. Wenn sich die Verschuldungsquote eines Unternehmens erheblich von der Konkurrenz oder dem Branchendurchschnitt unterscheidet, sollte dies eine rote Fahne setzen.
Kapitalisierungsquote
Es misst die Schuldenkomponente innerhalb der Kapitalstruktur eines Unternehmens, die als Kombination aus Schuldenverbindlichkeiten und Eigenkapital in der Bilanz des Unternehmens definiert ist.
Schulden und Eigenkapital sind die beiden Mittel, mit denen ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit und andere Investitionen finanzieren kann.
Dieses Verhältnis wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten des Unternehmens durch die Verbindlichkeiten zuzüglich des Eigenkapitals der Aktionäre geteilt werden.
Die Kapitalisierungsquote ist eine der wichtigsten Verschuldungsquoten, da sie sich auf die Quote der Schuldenverbindlichkeiten als Bestandteil der Gesamtkapitalbasis eines Unternehmens konzentriert, die von Aktionären und Kreditgebern eingezogen wird.
Schulden vs. Erbe
Schulden haben einige Vorteile. Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar. Die Schulden verwässern auch nicht das Eigentum an der Gesellschaft, ebenso wie die Ausgabe zusätzlicher Aktien. Wenn die Zinssätze niedrig sind, ist der Zugang zu den Schuldenmärkten einfach und es steht Geld zum Ausleihen zur Verfügung.
Die Schulden können langfristig oder kurzfristig sein und aus Bankdarlehen bestehen, die von Anleihen ausgegeben werden.
Eigenkapital kann teurer sein als Schulden. Eine zusätzliche Kapitalerhöhung durch Ausgabe weiterer Aktien kann das Eigentum des Unternehmens verwässern. Zum anderen muss das Kapital nicht zurückgezahlt werden.
Ein Unternehmen mit zu hohen Schulden kann feststellen, dass seine Handlungsfreiheit von seinen Gläubigern eingeschränkt wird und / oder seine Rentabilität durch hohe Zinsaufwendungen beeinträchtigt wird.
Zinsdeckungsgrad
Es wird verwendet, um zu bestimmen, wie einfach ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen für ausstehende Schulden bezahlen kann.
Das Verhältnis wird berechnet, indem die Rentabilität des Unternehmens vor Zinsen und Steuern durch den Zinsaufwand des Unternehmens für denselben Zeitraum dividiert wird.
Je niedriger die Quote, desto mehr Belastung hat das Unternehmen für die Schuldenkosten. Wenn der Zinsdeckungsgrad eines Unternehmens nur 1,5 oder weniger beträgt, kann seine Fähigkeit zur Deckung der Zinsaufwendungen fraglich sein.
Das Verhältnis misst, wie oft ein Unternehmen seine ausstehenden Schulden mit seinem Gewinn bezahlen kann. Dies kann als Sicherheitsspanne für die Gläubiger des Unternehmens angesehen werden, falls es in Zukunft finanzielle Schwierigkeiten hat.
Bestimmen Sie die Zahlungsfähigkeit
Die Fähigkeit, Schuldenverpflichtungen nachzukommen, ist ein Schlüsselfaktor für die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens und eine wichtige Statistik für potenzielle Aktionäre und Investoren.
Investoren möchten sicher sein, dass ein Unternehmen, in das sie investieren möchten, seine Rechnungen einschließlich Zinsaufwendungen bezahlen kann. Sie wollen nicht, dass das Wachstum des Unternehmens von solchen finanziellen Problemen beeinflusst wird.
Die Gläubiger sind auch besorgt über die Fähigkeit des Unternehmens, seine Zinsen zu zahlen. Wenn Sie Schwierigkeiten haben, Zinszahlungen für Ihre Schuldenverpflichtungen zu leisten, ist es für einen potenziellen Kreditgeber nicht sinnvoll, zusätzliche Kredite zu vergeben.
Verweise
- Investopedia (2017). Schuldenquoten. Entnommen aus: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Schuldenquoten. Buchhaltungstools. Entnommen aus: accountingtools.com.
- CFI (2019). Hebelverhältnisse. Entnommen aus: companyfinanceinstitute.com.
- Money-Zine (2019). Schuldenquoten (Leverage Ratios). Entnommen aus: money-zine.com
- AAII (2010). Schuldenquoten analysieren. Entnommen aus: aaii.com.