SÄURETEST: WOFÜR ES IST, WIE ES BERECHNET WIRD UND BEISPIEL - DUDAS - 2025

Der Säuretest Indikator ist ein sehr starkes Verhältnis oder den Grund zu wissen , ob ein Unternehmen genug , um kurzfristige liquide Mittel hat seine unmittelbaren Verpflichtungen oder Schulden zu decken. Es ist stärker als die aktuelle Quote, die auch als Indikator für das Betriebskapital bezeichnet wird, da weniger liquide Mittel wie Lagerbestände ignoriert werden.

Der Säuretest vergleicht die meisten kurzfristigen Vermögenswerte mit kurzfristigen Verbindlichkeiten. Mit diesem Indikator soll beurteilt werden, ob ein Unternehmen über genügend Bargeld verfügt, um seine unmittelbaren Verpflichtungen zu erfüllen. Andernfalls besteht ein erhebliches Ausfallrisiko.

Das Verhältnis ist am nützlichsten in Situationen, in denen bestimmte Vermögenswerte mit ungewisser Liquidität vorhanden sind, z. B. Lagerbestände. Inventargegenstände können möglicherweise eine Zeit lang nicht in Bargeld umgewandelt werden, daher sollten sie nicht mit kurzfristigen Verbindlichkeiten verglichen werden.

Infolgedessen wird die Beziehung häufig zur Bewertung von Unternehmen in Branchen verwendet, in denen große Mengen an Lagerbeständen verwendet werden, z. B. im Einzelhandel und im verarbeitenden Gewerbe.

Wofür ist das?

Das Säure-Test-Verhältnis ist ein Indikator dafür, wie gut ein Unternehmen seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.

Der Säuretest ist eine konservativere Version anderer bekannter Liquiditätsindikatoren: aktuelle Quote und Betriebskapital.

Obwohl ähnlich, bietet das Säure-Test-Verhältnis eine genauere Einschätzung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen.

Dies geschieht, indem alle kurzfristigen Vermögenswerte mit Ausnahme der liquidesten von der Gegenleistung ausgeschlossen werden. Inventar ist der bemerkenswerteste Ausschluss, da es nicht so schnell in Bargeld umgewandelt werden kann und häufig auf Kredit verkauft wird.

Wenn die Säuretestquote viel niedriger als der Betriebsmittelindikator ist, bedeutet dies, dass das Umlaufvermögen stark vom Lagerbestand abhängt.

Dies ist jedoch nicht in allen Fällen ein schlechtes Zeichen, da einige Geschäftsmodelle weitgehend vom Lagerbestand abhängen. Zum Beispiel können Einzelhandelsgeschäfte ein sehr niedriges Säuretestverhältnis aufweisen, ohne unbedingt beeinträchtigt zu werden.

Wert größer als 1 des Indikators

Wenn der Säuretestindikator hoch (größer als 1) oder steigend ist, weist dies im Allgemeinen darauf hin, dass das Unternehmen ein solides Wachstum verzeichnet, Forderungen schnell in Bargeld umwandelt und seine finanziellen Verpflichtungen problemlos erfüllen kann.

Solche Unternehmen haben normalerweise schnellere Bargeldumwandlungs- und Lagerumschlagszyklen.

Je höher die Quote, desto finanziell sicherer ist ein Unternehmen kurzfristig. Als Faustregel gilt, dass Unternehmen mit einem Härtetest von mehr als 1 ausreichend in der Lage sind, ihre kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.

Offensichtlich ist es wichtig, dass ein Unternehmen über genügend Bargeld verfügt, um Verbindlichkeiten, Zinsaufwendungen und andere Rechnungen bei Fälligkeit zu begleichen.

Ein sehr hohes Verhältnis ist jedoch nicht immer gut. Dies könnte darauf hinweisen, dass sich das Bargeld angesammelt hat und nicht verwendet, sondern reinvestiert, an die Aktionäre zurückgegeben oder produktiv verwendet wird.

Indikatorwert kleiner als 1

Unternehmen mit einem Härtetest von weniger als 1 verfügen nicht über genügend liquide Mittel, um ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Sie müssen mit Vorsicht behandelt werden.

Im Allgemeinen deuten niedrige oder sinkende Säuretestquoten darauf hin, dass ein Unternehmen überlastet ist, Schwierigkeiten hat, den Umsatz aufrechtzuerhalten oder zu steigern, Rechnungen zu schnell bezahlt oder zu langsam sammelt.

Idealerweise sollte ein Unternehmen ein Säuretestverhältnis von mindestens 1: 1 haben. Ein Unternehmen mit einem Säuretestverhältnis von weniger als 1: 1 muss Vermögenswerte schneller in Bargeld umwandeln.

Wie wird es berechnet?

Der Säuretest wird auch als schnelle Beziehung bezeichnet. Es wird mit folgender Formel berechnet:

(Barmittel + Forderungen + kurzfristige Investitionen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Berechnung des Zählers

Der Zähler des Säuretestindikators kann auf verschiedene Arten definiert werden. Die Hauptüberlegung sollte darin bestehen, sich ein genaues Bild von den liquiden Mitteln des Unternehmens zu machen.

Dazu gehören auf jeden Fall Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie kurzfristige Anlagen wie marktfähige Wertpapiere. Forderungen sind in der Regel enthalten, dies ist jedoch nicht immer angemessen.

In der Bauindustrie kann es beispielsweise lange dauern, bis sich Forderungen erholen. Ihre Einbeziehung könnte dazu führen, dass die Finanzlage des Unternehmens viel sicherer erscheint als sie tatsächlich ist.

Eine andere Möglichkeit, den Zähler zu berechnen, besteht darin, alle kurzfristigen Vermögenswerte zu nehmen und illiquide Vermögenswerte abzuziehen.

Daher müssen Vorräte und andere Posten, die in der Bilanz als Vermögenswerte erscheinen (Vorschüsse an Lieferanten, Vorauszahlungen, latente Steueransprüche), abgezogen werden, wenn sie nicht zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden können.

Berechnung des Nenners

Der Nenner sollte alle kurzfristigen Verbindlichkeiten enthalten, bei denen es sich um Schulden und Verpflichtungen handelt, die innerhalb eines Jahres fällig werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Zeit im Säuretestindikator nicht berücksichtigt wird.

Wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens bald ablaufen, die Forderungen jedoch noch lange nicht eingezogen werden, könnte sich das Unternehmen auf einem viel wackeligeren Boden befinden, als die Anzeige zeigt. Das Gegenteil kann auch zutreffen.

Beispiel

Das Säure-Test-Verhältnis eines Unternehmens kann anhand seiner Bilanz berechnet werden.

Nachfolgend finden Sie eine gekürzte Version der Bilanz von Apple Inc. für das im September 2017 endende Geschäftsjahr. Die Komponenten der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens werden angezeigt (alle Angaben in Millionen US-Dollar):

Zunächst werden die aktuellen liquiden Mittel des Unternehmens ermittelt, wobei Folgendes hinzugefügt wird: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige marktfähige Wertpapiere, Forderungen und nichtkommerzielle Forderungen.

Diese kurzfristigen liquiden Mittel werden dann durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert, um das Säuretestverhältnis zu berechnen.

Apples Säuretestverhältnis =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nicht jeder berechnet dieses Verhältnis auf die gleiche Weise. Beispielsweise meldete Reuters von Apple einen Säure-Test von 1,23 für dasselbe Quartal. Dies liegt daran, dass nur Vorräte der gesamten kurzfristigen liquiden Mittel ausgeschlossen wurden.

Verweise

1. Investopedia (2018). Säure-Test-Verhältnis. Entnommen aus: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Säure-Test-Verhältnis. Buchhaltungstools. Entnommen aus: accountingtools.com.
3. BDC (2018). Säure-Test-Verhältnis. Entnommen aus: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Säure-Test-Verhältnis. Entnommen aus: investingsanswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Was ist das Säuretestverhältnis? Buchhaltung Coach. Entnommen aus: bookingcoach.com.