- Eigenschaften
- Commercial Paper und Treasury Bond
- Typen
- Wechsel oder Wechsel
- In Sichtweite drehen
- Vorwärtsentwurf
- Schuldscheindarlehen
- Schecks
- Hinterlegen Sie Zertifikate
- Beispiele
- 2007 Nordamerikanische Finanzkrise
- Firmenbeispiel
- Verweise
Das Commercial Paper ist eine Finanzierungsform, die kurzfristig durch ein ungesichertes Dokument gewährt wird. Dieses Papier wird von finanziell stabilen Unternehmen ausgegeben und auf dem Markt mit einem auf den Nennwert angewendeten Abzinsungsprozentsatz angeboten.
Der Zweck dieses kommerziellen Instruments besteht darin, den Kapitalbedarf zu finanzieren, der durch die Erhöhung der Forderungen und des Lagerbestands, durch die Schaffung neuer Produktionslinien oder durch die Erfüllung jeglicher Art von kurzfristigen Verpflichtungen entsteht.
Commercial Paper kommen Aktiengesellschaften zugute, da sie Zugang zu einer schnellen und kurzfristigen Finanzierungsquelle erhalten. Es gibt auch ein investierendes Publikum, das diese Vorteile genießt, da dies eine Möglichkeit sein kann, höhere Dividenden als die von Banken angebotenen zu erzielen.
Es wird normalerweise nicht durch irgendeine Art von Garantie abgesichert. Infolgedessen finden nur Unternehmen mit hochwertigen Schuldenratings auf dem Markt schnell Käufer.
Andernfalls muss das Unternehmen den Käufer anziehen, indem es ihm einen höheren Prozentsatz des Gewinns mit einem erheblichen Rabatt anlockt.
Eigenschaften
Commercial Paper sind kurzfristige unbesicherte Schuldtitel einer Aktiengesellschaft. Es wird üblicherweise zur Finanzierung von Vorräten, Forderungen und zur Begleichung kurzfristiger Schulden ausgegeben.
Die Rendite für Anleger basiert auf der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis. Commercial Paper bieten eine andere Alternative zur Gewinnung von Ressourcen als die, die das Bankensystem traditionell anbietet.
Die Fälligkeiten von Commercial Papers überschreiten selten 270 Tage. Es wird in der Regel mit einem Abschlag vom Nennwert ausgegeben, der die aktuellen Marktzinssätze widerspiegelt.
Da Commercial Papers von großen Instituten ausgegeben werden, ist der Nennwert der Commercial Paper-Angebote beträchtlich und beträgt in der Regel 100.000 USD oder mehr.
Käufer von Commercial Papers sind in der Regel Unternehmen, Finanzinstitute, vermögende Privatpersonen und Geldmarktfonds.
Commercial Paper und Treasury Bond
Commercial Papers sind nicht so liquide wie Staatsanleihen, da sie keinen aktiven Sekundärmarkt haben. Anleger, die Commercial Papers kaufen, planen daher normalerweise, diese bis zur Endfälligkeit zu halten, da dies kurzfristig ist.
Da das Unternehmen, das das Commercial Paper ausgegeben hat, bei Fälligkeit möglicherweise in Zahlungsverzug gerät, verlangen Anleger eine höhere Rendite für das Commercial Paper, als sie für ein risikofreies Wertpapier wie eine Staatsanleihe mit ähnlicher Laufzeit erhalten würden.
Commercial Papers leisten wie Treasuries keine Zinszahlungen und werden mit einem Abschlag ausgegeben.
Typen
Wechsel oder Wechsel
Ein Entwurf ist eine bedingungslose Anordnung einer Person (der Schublade), die eine andere Person (den Bezogenen) anweist, an einem bestimmten Datum einen bestimmten Geldbetrag an eine benannte dritte Person (den Zahlungsempfänger) zu zahlen. Der Entwurf ist eine Drei-Wege-Transaktion.
Es wird Bankscheck genannt, wenn es in einer Bank gemacht wird; Wenn es anderswo stattfindet, spricht man von einer Geschäftswende. Ein Entwurf wird auch als Wechsel bezeichnet. Ein Entwurf ist zwar verhandelbar oder befürwortbar, gilt jedoch nicht für einen Wechsel.
Entwürfe werden hauptsächlich im internationalen Handel verwendet. Sie sind eine Art Scheck oder Notiz ohne Interesse. Die Drehungen können in zwei große Kategorien unterteilt werden:
In Sichtweite drehen
Die Zahlung muss bei Vorlage bei der Bank erfolgen.
Vorwärtsentwurf
Fordern Sie die Zahlung zum angegebenen Datum an.
Schuldscheindarlehen
Sie entsprechen einem Finanzinstrument, das aus einem Versprechen oder einer schriftlichen Zusage einer der Parteien (des Emittenten) besteht, einer anderen Partei (dem Begünstigten) einen bestimmten Geldbetrag zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu zahlen.
Der Emittent könnte einen Schuldschein gegen ein Gelddarlehen eines Finanzinstituts oder gegen die Möglichkeit eines Kaufs auf Kredit ausführen.
Finanzinstitute sind befugt, diese auszugeben. Sie können auch von Unternehmen generiert werden, um Finanzmittel von einer Nichtbankquelle zu erhalten.
Schecks
Es ist eine besondere Form des Spins. Ein Scheck ist ein Wechsel, der von einer Bank ausgestellt und auf Anfrage zahlbar ist.
Es handelt sich um ein Dokument, das von einer Schublade für ein Finanzinstitut ausgestellt wurde, um den darin ausgedrückten Betrag an eine andere Person oder einen anderen Begünstigten zu stornieren, sofern das Konto, auf das der Scheck gezogen wird, über Guthaben verfügt.
Der Begünstigte verlangt die Zahlung von der Bank, jedoch nicht von der Schublade oder einem früheren Endorser des Schecks.
Hinterlegen Sie Zertifikate
Es handelt sich um ein Finanzdokument, in dem eine Bank anerkennt, dass sie für einen bestimmten Zeitraum einen Geldbetrag von einem Einleger und einen bestimmten Zinssatz erhalten hat, und sich bereit erklärt, ihn zu dem im Zertifikat angegebenen Zeitpunkt zurückzugeben.
Die Bank ist die Schublade und der Bezogene, während die Person, die die Einzahlung vornimmt, der Begünstigte ist.
Da Einlagenzertifikate verhandelbar sind, können sie leicht ausgehandelt werden, wenn der Inhaber das Geld haben möchte, obwohl sein Preis mit dem Markt schwankt.
Beispiele
2007 Nordamerikanische Finanzkrise
Der Commercial Paper-Markt spielte eine wichtige Rolle in der 2007 beginnenden nordamerikanischen Finanzkrise.
Als Investoren anfingen, an der finanziellen Gesundheit und Liquidität von Unternehmen wie Lehman Brothers zu zweifeln, fror der Commercial Paper-Markt ein und Unternehmen hatten keinen Zugang mehr zu einfachen und erschwinglichen Finanzierungen.
Ein weiterer Effekt des Einfrierens des Commercial-Paper-Marktes war der einiger Geldmarktfonds, die Hauptinvestoren in Commercial-Papers waren und "den Dollar brachen".
Dies bedeutete, dass die betroffenen Fonds einen Nettoinventarwert von unter 1 USD hatten, was den sinkenden Wert ihrer seltenen Commercial Papers widerspiegelte, die von Unternehmen mit verdächtiger finanzieller Gesundheit ausgegeben wurden.
Firmenbeispiel
Der Einzelhändler Toys CA strebt eine kurzfristige Finanzierung an, um neues Inventar für die Ferienzeit zu finanzieren.
Das Unternehmen benötigt 10 Mio. USD und bietet Anlegern einen Nennwert von 10,2 Mio. USD für Commercial Papers im Austausch für 10 Mio. USD, basierend auf den geltenden Zinssätzen.
Tatsächlich würde eine Zinszahlung von 200.000 USD bei Fälligkeit auf das Commercial Paper als Gegenleistung für die 10 Mio. USD in bar erfolgen, was einem Zinssatz von 2% entspricht.
Dieser Zinssatz kann in Abhängigkeit von der Anzahl der Tage angepasst werden, an denen die Commercial Paper im Umlauf ist.
Verweise
- Investopedia (2018). Commercial Paper. Entnommen aus: Investopedia.com.
- Wikipedia (2018). Commercial Paper. Entnommen aus: en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh (2009). Commercial Paper und seine Funktionen. Lernen wir Finanzen. Entnommen aus: Let'slearnfinance.com.
- Mark P. Cussen (2018). Eine Einführung in Commercial Paper. Entnommen aus: Investopedia.com.
- Das freie Wörterbuch von Farlex (2018). Commercial Paper. Entnommen aus: legal-dictionary.thefreedictionary.com.