STAMMAKTIEN: MERKMALE, ARTEN, BEWERTUNG, BEISPIELE - DUDAS - 2025

Gemeinsame Aktien sind eine Sicherheit , die Eigenschaft in einem Unternehmen darstellt. Stammaktionäre üben die Kontrolle aus, indem sie einen Verwaltungsrat wählen und über die zu befolgenden Unternehmenspolitiken abstimmen.

Es ist die Art von Aktion, an die die meisten Menschen denken, wenn sie den Begriff "Aktionen" verwenden. Stammaktionäre stehen innerhalb der Eigentümerstruktur ganz unten auf der Prioritätsskala.

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Im Falle einer Unternehmensliquidation haben Stammaktionäre erst dann Rechte an den Vermögenswerten eines Unternehmens, wenn die Anleihegläubiger, Vorzugsaktionäre und andere Lastschriftinhaber ihre vollständige Zahlung erhalten haben.

Meist erhalten die Aktionäre eine Stimme pro Stammaktie. Sie erhalten auch eine Kopie des Geschäftsjahresberichts. Viele Unternehmen gewähren den Aktionären auch Dividendenzahlungen. Diese Dividendenzahlungen variieren je nach Rentabilität des Geschäfts.

Die erste Stammaktie wurde 1602 von der Niederländischen Ostindien-Kompanie gegründet und an der Amsterdamer Börse notiert.

Aktionen im Unternehmen

In der Buchhaltung finden Sie Informationen zu den Stammaktien eines Unternehmens in der Bilanz.

Wenn es einem Unternehmen gut geht oder wenn sein Vermögen an Wert gewinnt, können Stammaktien an Wert gewinnen. Auf der anderen Seite kann eine Stammaktie ihren Wert verringern, wenn es einem Unternehmen schlecht geht.

Eigenschaften

Stammaktien werden an einer Börse gekauft und verkauft. Aus diesem Grund steigt und fällt der Preis einer Stammaktie je nach Nachfrage.

Sie können mit Stammaktien auf zwei Arten Geld verdienen: indem Sie Dividenden erhalten oder sie verkaufen, wenn ihr Preis steigt. Die gesamte Investition kann auch verloren gehen, wenn der Aktienkurs zusammenbricht.

Wenn ein Unternehmen bankrott geht, erhalten Stammaktionäre ihr Geld erst, wenn Gläubiger und Vorzugsaktionäre ihren jeweiligen Anteil am verbleibenden Vermögen erhalten haben.

Der Vorteil von Stammaktien besteht darin, dass sie auf lange Sicht im Allgemeinen besser sind als Anleihen und Vorzugsaktien.

Börsengang

Stammaktien werden zunächst im Rahmen eines Börsengangs ausgegeben. Zuvor war das Unternehmen privat und wurde über seine Gewinne, Anleihen und Private-Equity-Investoren finanziert.

Um mit dem Börsengang zu beginnen, muss ein Unternehmen mit einer Investmentbank zusammenarbeiten, um den Preis der Aktien zu bestimmen.

Nach Abschluss der Börsenphase kann die Öffentlichkeit die neuen Aktien am Sekundärmarkt erwerben.

Das Unternehmen beschließt aus mehreren Gründen, an die Börse zu gehen. Zunächst möchten Sie expandieren und benötigen das im Rahmen eines Börsengangs erhaltene Kapital.

Zweitens bietet das Unternehmen eingehenden Mitarbeitern Aktienoptionen als Anreiz, diese einzustellen.

Drittens möchten die Gründer ihre jahrelange Arbeit nutzen, indem sie bei einem Börsengang große Mengen an Aktien gewinnen.

Typen

Aktionen erster Ordnung

Repräsentiert Unternehmen, die ihren Aktionären über einen langen Zeitraum ununterbrochen hohe Dividenden gezahlt haben.

Viele Aktien sind hoch bewertet, haben jedoch keine Erfolgsbilanz für ununterbrochene Dividenden.

Alle Unternehmen wollen ihren Aktionären Dividenden zahlen. Wenn ein Unternehmen kontinuierlich Dividenden gezahlt hat, hat es keinen Vorteil, die Dividendenzahlung einzustellen.

Einkommensanteile

Die Entscheidung über die Ausschüttung von Dividenden trifft der Verwaltungsrat. Der Nettogewinn nach Steuern, der das Endergebnis des Unternehmens darstellt, sollte teilweise als Dividende ausgeschüttet und ein anderer Teil als Gewinnrücklage gehalten werden.

Einkommensanteile sind solche, die einen überdurchschnittlichen Prozentsatz des Nettogewinns als Dividende ausschütten.

Beispiele für Umsatzaktien sind Telefon-, Strom- und Erdgasunternehmen.

Abwehrmaßnahmen

Sie sind enorm immun gegen Schwankungen in der Makroökonomie. Sie verkaufen ihre Produkte kontinuierlich auf dem Markt, unabhängig vom Auf- oder Abwärtstrend des Marktes.

Beispiele für Abwehrmaßnahmen: Lebensmitteleinzelhandel, Eisenwaren, Tabakunternehmen und Versorgungsunternehmen. Das Marktrisiko dieser Aktien ist unterdurchschnittlich.

Zyklische Aktien

Ihr Glück hängt direkt mit dem allgemeinen Zustand der Wirtschaft zusammen. Während des wirtschaftlichen Aufschwungs ist die Durchführung dieser Maßnahmen effektiv. Im Falle einer Rezession schneidet es schlecht ab.

Beispiele sind Stahlunternehmen, Automobilhersteller und Industriechemieunternehmen. Das Marktrisiko dieser Aktie ist überdurchschnittlich hoch.

Wachstumsaktionen

Sie sind Unternehmen, die ihren Aktionären keine Dividenden anbieten und ihre Erträge vollständig in neue Investitionsmöglichkeiten reinvestieren.

Die Wahrnehmung der Anleger macht Wachstumsaktien rentabel.

Spekulative Aktien

Sie haben das Potenzial, ihren Inhabern in kurzer Zeit einen großen Geldbetrag zu zahlen. Das Risiko dieser Maßnahmen ist sehr hoch.

Bewertung

Dividendenmodell

Berechnen Sie den inneren Wert eines Unternehmens anhand der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre zahlt.

Dividenden stellen die tatsächlichen Cashflows dar, die der Aktionär erhält, daher sollten sie bestimmen, wie viel die Aktien wert sind.

Zunächst ist zu prüfen, ob das Unternehmen tatsächlich Dividenden zahlt. Es reicht jedoch nicht aus, dass das Unternehmen Dividenden zahlt. Dies muss stabil und vorhersehbar sein. Es ist für reife Unternehmen in gut entwickelten Branchen.

Cashflow-Modell

Verwenden Sie die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens, um das Unternehmen zu bewerten. Der Vorteil dieses Modells ist, dass es auch in Unternehmen eingesetzt werden kann, die keine Dividenden zahlen.

Die Cashflows werden für fünf bis zehn Jahre projiziert, und dann wird ein Endwert berechnet, um alle Cashflows über den projizierten Zeitraum hinaus zu berücksichtigen.

Voraussetzung für die Verwendung dieses Modells ist, dass das Unternehmen über vorhersehbare Cashflows verfügt und diese immer positiv sind.

Viele wachstumsstarke und unreife Unternehmen müssen aufgrund ihrer hohen Investitionen ausgeschlossen werden.

Vergleichbare Methode

Die Methode versucht nicht, einen bestimmten Wert für die Aktion zu finden. Sie vergleichen einfach die Aktienkursindikatoren mit einer Benchmark, um festzustellen, ob die Aktien unter- oder überbewertet sind.

Es kann unter allen Umständen verwendet werden, da eine große Anzahl von Indikatoren angewendet werden kann, wie z. B. Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E), Preis-Umsatz-Verhältnis (P / V), Preis-Cashflow-Verhältnis (P / FE) und viele andere.

Der P / G-Indikator wird häufig verwendet, da er sich auf das Ergebnis des Unternehmens konzentriert, das einer der Haupttreiber für den Wert einer Investition ist.

Das Unternehmen sollte jedoch positive Gewinne erzielen. Ein Vergleich mit einem negativen P / G-Indikator wäre nicht sinnvoll.

Unterschiede mit bevorzugt

Der Hauptunterschied zwischen den beiden Arten von Aktien besteht darin, dass Inhaber von Stammaktien normalerweise Stimmrechte haben, während Inhaber von Vorzugsaktien dies nicht können.

Vorzugsaktionäre haben einen höheren Anspruch auf das Vermögen und den Gewinn eines Unternehmens. Dies gilt, wenn das Unternehmen über überschüssiges Bargeld verfügt und beschließt, es in Form von Dividenden an seine Anleger auszuschütten.

In diesem Fall muss die Ausschüttung bei der Ausschüttung früher an die Vorzugsaktionäre als an die Stammaktionäre ausgezahlt werden.

Im Falle einer Insolvenz stehen die Stammaktionäre an letzter Stelle der Vermögenslinie des Unternehmens. Dies bedeutet, dass die Stammaktionäre, wenn die Gesellschaft alle Gläubiger liquidieren und bezahlen muss, erst nach Zahlung der Vorzugsaktionäre Geld erhalten.

Vorzugsaktien können in eine feste Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden, Stammaktien haben diesen Vorteil jedoch nicht.

Dividenden

Wenn Sie eine Vorzugsaktie haben, erhalten Sie in regelmäßigen Abständen feste Dividenden.

Dies ist bei Stammaktien nicht der Fall, da der Verwaltungsrat des Unternehmens über die Zahlung von Dividenden entscheidet. Aus diesem Grund sind Vorzugsaktien weniger volatil als Stammaktien.

Hybride Sicherheit

Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert der Vorzugsaktien und umgekehrt. Bei Stammaktien wird der Wert der Aktien jedoch durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt reguliert.

Im Gegensatz zu Stammaktien haben Vorzugsaktien eine Funktion, die dem Emittenten das Recht gibt, die Aktien nach einer festgelegten Zeit vom Markt zurückzugeben.

Beispiele

Wells Fargo

Wells Fargo verfügt über mehrere Anleihen auf dem Sekundärmarkt. Es hat auch Vorzugsaktien wie die Serie L (NYSE: WFC-L) und Stammaktien (NYSE: WFC).

Alphabet

Es gibt Unternehmen mit zwei Klassen von Stammaktien: eine mit Stimmrecht und eine ohne Stimmrecht. Alphabet (Google) ist ein Beispiel: Anteile der Klasse A (Symbol togetL) haben Stimmrecht, Anteile der Klasse C (toget) nicht.

Stammaktionäre

Stammaktionäre haben bestimmte Rechte innerhalb der Organisation. Sie haben das Recht, in geschäftlichen Angelegenheiten abzustimmen, sowie die Mitglieder des Verwaltungsrates entsprechend ihrem Eigentumsanteil.

Dies bedeutet, dass der 1% -Eigentümer bei Unternehmensversammlungen eine 1% -Stimme abgeben kann. Stammaktionäre haben auch das Vorzugsrecht, ihren Eigentumsanteil beizubehalten.

Wenn das Unternehmen beispielsweise versucht, seine Geschäftstätigkeit durch die Ausgabe weiterer Aktien zu erweitern, hat der Eigentümer der 1% das Recht, zusätzliche Aktien zu erwerben, um die 1% -Beteiligung beizubehalten, bevor neue Investoren sie kaufen können.

Einer der Vorteile eines Stammaktionärs ist das Recht auf Dividenden. Dies ist nicht das Recht, die Zahlung von Dividenden zu erklären, sondern diese zu erhalten, wenn sie erklärt werden.

Wenn der Verwaltungsrat Dividenden festlegt, haben Stammaktionäre Anspruch auf einen Prozentsatz der für Stammaktien verfügbaren Dividenden.

Verweise

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